Метод чистых активов

Существует несколько способов проведения оценки общей стоимости фирмы. Одним из них является метод чистых активов. Подробнее о том, когда он используется и как проводится, читайте в следующей статье.

Сущность способа

Метод чистых активов представляет собой способ оценки стоимости фирмы, в соответствие с которым общая стоимость фирмы равняется цене ее чистых активов. Цена же чистых активов определяется как общая стоимость всех активов фирмы за минусом ее обязательств.

Метод чистых активовСтоимость каждого актива рассчитывается как цена, которую готов заплатить потребитель за похожий актив.

В данном способе стоимость фирмы рассчитывают с учетом понесенных ею затрат. Выделяют рыночную и балансовую цену активов.

Обычно, балансовая и рыночная стоимости различны. Это связано с размером стагнации экономики, изменением структуры рынка и способами бухучета. В связи с этим, оценщик должен корректировать баланс компании.

Для этого требуется оценить обоснованность рыночной цены всех активов, числящихся в балансе. После этого нужно понять, насколько сумма обязательств по балансу соответствует их рыночной цене. После чего, от рыночной цены активов отнимают стоимость обязательств. Полученный итог отражает стоимость капитала компании.

Использование метода

Метод чистых активов может быть применен в следующих ситуациях:

  1. Оцениваемая фирма имеет большое количество мат. объектов.
  2. Оцениваемая фирма не имеет ретроспективной информации о размере прибыли (у нее нет возможности спрогнозировать размер будущей прибыли).
  3. Осуществляется оценка вновь созданной фирмы или незавершенного строительного процесса.
  4. Оцениваемая компания не имеет постоянных клиентов, в связи, с чем сильно зависит от заключаемых договоров.
  5. Осуществляется оценка инвестиционной или холдинговой фирмы, не получающей доходов от собственного производства.

Этапы осуществления оценки

Оценка стоимости бизнеса методом чистых активов осуществляется в несколько этапов:

  1. Определение рыночной цены недвижимых имущественных объектов компании.
  2. Проведение оценки рыночной цены спецоборудования и транспорта.
  3. Расчет цены объектов нематериального характера.
  4. Проведение оценки рыночной стоимости экономических инвестиций (как кратковременных, так и долговременных).
  5. Перевод ТМЗ в текущую стоимость.
  6. Проведение оценки затрат будущих периодов.
  7. Оценка размера долгов дебиторов.
  8. Перевод обязательств фирмы в текущую стоимость.
  9. Определение стоимости СК. Это делается методом вычитания обоснованной стоимости активов из текущей стоимости обязательств.

Достоинства способа

Метод чистых активов обладает следующими достоинствами:

  1. Он основывается на точных сведениях о размере активов, находящихся в собственности фирмы. Это ликвидирует абстрактность, которая присуща прочим способам оценки.
  2. Это метод обладает наиболее полной информативной базой в условиях развития рынка недвижимых объектов.
  3. Он использует затратные способы оценки, являющиеся традиционными для экономики России.

Недостатки метода

Но существуют у данного способа и минусы. К ним можно отнести:

  1. Данный способ не берет в учет результативность работы фирмы и тенденции ее развития.
  2. Способ не берет в учет ситуацию, сложившуюся на рынке о соотношении предложения и спроса в аналогичных компаниях.
Поделитесь:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *